¿Qué es un instrumento de inversión, cuántos y cuáles hay?
Por: L.C. Francisco Javier Gómez Serrano
Las economías de muchos de los países en el mundo han sido testigos de diferentes cambios y medios para obtener un mayor desarrollo y crecimiento. Ese crecimiento se debe en parte a los diversos instrumentos que en materia financiera han ido surgiendo y que de manera simplificada resumiremos.
Para empezar es importante saber que los instrumentos financieros no son otra cosa más que un contrato mediante el cual se crea simultáneamente un activo financiero en una entidad y un pasivo financiero o un instrumento de capital en otra entidad.
Se caracterizan por contar con una tasa de interés, basada por el uso o por la posesión del mismo. Existen dos tipos de tasas:
a) Tasa nominal: la cual no considera la capitalización de intereses
b) Tasa efectiva: la que si asume capitalización de intereses
Otorga rendimientos, que se estipula mediante una tasa al momento de hacer aceptar la operación.
Se determina un precio que en algún momento del tiempo de su duración puede considerarse a la par cuando el precio es igual al 100% del valor inicial, se dice que el precio es bajo par cuando es menor y sobre par cuando es mayor.
Tendrán un periodo de amortización, que se caracteriza por el pago del principal y que se realizan según un calendario definido al inicio de la emisión o contratación, es decir el pago del principal se va realizando durante la vida del instrumento y no solo al final del periodo de maduración.
En el contrato se debe estipular el periodo de duración, sea en un mes, tres, seis o doce meses, así como el número de días que tendrá vencimiento. Estos instrumentos se encuentran en tres diferentes mercados
1. Mercado de Dinero
2. Mercado de Capitales
3. Mercado de Derivados
El mercado de dinero es el mercado donde podremos encontrar activos financieros de corto plazo o que incluso tienen un plazo de maduración menor de dos años, sus características principales son un elevado nivel de seguridad con respecto a la recuperación del principal invertido, sus altos volúmenes de negociación y un bajo nivel de riesgo de mercado, entre los cuales están:
a) Certificados bancarios
b) Certificados de deposito
c) Cuenta a plazo
d) Cuenta corriente
e) Cuenta de ahorro
f) Cuenta estructurada
g) Letras
h) Operaciones de reporte
i) Pagares
j) Papeles comerciales
k) Letras del tesoro
l) Cuentas y certificados de deposito
Mercado de capitales de renta fija, conformado por instrumentos de renta fija y renta variable, cuyo plazo de vencimiento es de dos años o más
Los instrumentos de renta fija son activos financieros que representan deuda, como bonos, ofrece pagar un determinado rendimiento al momento de la emisión, el cual puede estar compuesto por un cupón más la prima o el descuento al cual el instrumento es vendido.
En algunos casos existen opciones de compra por parte del emisor del instrumento (opción de recompra o de redención) o en otros casos existen opciones de venta por parte del inversionista o tenedor del instrumento (opción de reventa) a un precio determinado al momento de emisión.
Entre los instrumentos que podremos encontrar están:
a) Bonos
b) Bonos convertibles
c) Bonos cubiertos
d) Bonos estructurados
e) Bonos híbridos
f) Bonos subordinados
g) Bonos del tesoro
h) Bonos hipotecarios
El Mercado de capitales renta variable, es el lugar donde encontrarás instrumentos financieros que representan derechos patrimoniales, como las acciones, las participaciones y similares, no se ofrece pagar ningún tipo particular de interés ni tienen fecha de redención, así, todo rendimiento viene por a variación en el valor del activo.
Entre esos instrumentos, tenemos:
a) Acciones comunes
b) Participaciones en fondos mutuos
c) Participación en fondos de inversión
Por ultimo tenemos los instrumentos en el Mercado de Derivados, que es aquel conformado por valores que se derivan de otros activos subyacentes, entre los cuales pueden hallarse diversas, tasas de interés, bienes básicos o materias primas, obligaciones emitidas o valores de renta fija, instrumentos de capital o valores de renta variable o inclusive índices bursátiles o índices de precios y hasta el riesgo crediticio de alguna contraparte en particular
Todo instrumento financiero derivado básico deberá ser clasificado según en uno de los siguientes tipos de contrato, de permuta, a plazo (incluye a las operaciones llamadas futuros) o de opciones
Entre los instrumentos que podemos encontrar están:
a) Forwards
b) Swaps
c) Opciones
¿Cuál te conviene según tus objetivos?
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